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太平洋皇冠维持腾讯跑赢大盘评级

2018-08-08 18:14:44

新浪科技讯 北京时间10月1日晚间消息,太平洋皇冠证券今天发布研究报告,维持对股票的“跑赢大盘”评级,并将目标股价上调至480港元。

以下为报告全文:

我们认为,腾讯在消息服务领域的地位带来的利好和竞争防御能力被低估。短期内移动游戏将推动腾讯业绩的提升,而腾讯将在多个移动市场获得更高的份额,因此仍是我们的股挖掘机配件

移动消息服务是移动互联的一个重要应用。基于较高的使用率(83%)和使用频率,我们认为消息服务是移动流量的入口。腾讯在中国消息市场处于主导地位(约占80%的份额),我们认为这一地位具有很强的可防御性。

消息服务可以与移动市场的其他机遇产生协同作用。我们尤其看到,利用腾讯在消息服务领域的优势,游戏、电商、支付、CRM(客户关系管理)、移动视频和移动搜索等业务能获得独特的协同性。

移动游戏业务将推动腾讯业绩在我们预期的基础上进一步增长。短期来看,腾讯的商业化措施集中在移动游戏业务方面。在乐观情况下,我们预计移动游戏将带来93亿元人民币的营收增长和2.25元人民币的每股收益增长。

我们将腾讯目标股价从420港元上调至480港元防爆接线盒型号
。480港元的目标股价相当于2014年每股收益预期13.40港元的36倍固定升降机
。我们给予腾讯的市盈增长比(PEG)为1.2倍。考虑到腾讯非常安全的竞争地位以及市场份额可能的增长,这一倍数是合理的。腾讯是我们在中国互联市场的股。(维金)

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